对于金融业，2017年是强监管强问责的一年，在党的十九大期间，多位监管部门负责人均提出“未来金融监管会越来越严”。那么金融监管的尺度在哪里，行业未来的发展又将如何？12月5日，在2017年度（第三届）北京金融论坛上，来自银行业、保险业、互联网金融业、基金业等专家学者把脉金融业未来的发展。

郭田勇 中央财经大学 中国银行业研究中心主任

　　银行要把创新的重点放到表内资产上

　　从去年到今年上半年，金融业资产膨胀规模很快，但大量金融资产是通过同业、理财等非传统信贷业务形成的巨大的表外资产。对此，监管层短期内密集发布了一系列政策，急剧的去杠杆也导致M2急速下滑。郭田勇表示，这就是因为短期内金融业表外资产层层嵌套后，相关的资产管理机构管理的资产都在同比例放大，而在去杠杆时也同幅度往下压，因此形成货币急剧收缩效应。

　　在郭田勇看来，金融业创新步伐不能停，下一步要把重点放到表内资产上。郭田勇提出，一是可以继续推动零售金融转型，在消费金融领域要继续不遗余力地加杠杆，利用大数据、场景化把这块工作做好；二是在公司业务上继续推动转型，按照投行化、轻型化的基本思路去改造公司业务，除了传统贷款之外，包括各种投行类的业务、投贷联动等创新业务应形成多元化的组合；三是大力拓展中间业务，做好资管业务、财富管理等一系列中间业务，提高中间业务收入占比；四是在不断强化的混业经营趋势下，进行多元化经营，推动混业经营的发展，包括通过银行、信托公司、金融租赁公司、消费金融公司等其他类金融机构，朝着综合性金融集团的方式走，做强银行业自身的竞争力。

薛洪言 北商研究院 金融研究中心特聘顾问

　　互金发展仍处于“普而不惠”阶段

　　薛洪言在主题为“金融科技助力金融服务实体经济”的演讲中表示，在目前的监管环境下，互联网金融的定位非常明确，即聚焦普惠金融。普惠金融一直存在融资难、融资贵的问题，互联网金融对于解决这两方面问题发挥了作用，普惠金融的“普”已经解决，在C端覆盖了大众群体，但是在“惠”的方面仍然不足，比如互联网金融领域出现了高息借款的问题。

　　对此，薛洪言认为，金融智能化趋势有助于解决互联网金融“惠”的问题。他指出，智能营销、智能风控、智能客服、智能投顾等金融科技的应用对于金融业效率的提升和综合成本的下降发挥了非常重要的作用。比如，通过引入人工智能技术，很多企业80%以上的客服工作量交给人工智能完成，需要人工介入的业务不足10%。在提升服务效率的同时也降低了成本。

　　此外，薛洪言表示，很多银行和互联网公司在数据层面、客户层面以及风控层面均有合作。在合作过程中，传统金融机构能解决其“惠而不普”的问题，覆盖更多的群体，金融科技企业也能降低资金成本、运营成本、获客成本、风控成本等，解决“普而不惠”的问题。

陈志 北京市房地产业协会 副会长、秘书长

　　互金发展仍处于“普而不惠”阶段

　　在论坛上，北京市房地产业协会副会长、秘书长陈志表示，房地产领域降杠杆有其必然性，但是房地产行业去杠杆需要审慎思考，不能简单粗暴地进行去杠杆。北京房地产市场套户比（套户比是衡量住宅存量充裕程度的国际通用指标，均衡线为1.1）还不到1，只有0.9，与国际同类特大城市之间存在一定差距。这意味着，北京房地产市场总量还有待发展，未来可能还会有上涨的空间。

　　在陈志看来，房地产业和金融业同属于一个金融体系，房地产具有极强的金融属性，房地产市场的波动与金融信贷政策的波动高度吻合，在去杠杆的大背景下，房地产行业首当其冲。

　　同时，在房地产行业去杠杆过程中，对居民端应保持适度的杠杆幅度。中低收入居民家庭的支付能力较弱，保证这部分居民的房贷额度，不是简单的经济问题，而是政策性、政治性的问题。

　　陈志认为，利率变化对住房消费的影响较大，在保障性住房方面，应当保证房屋贷款利率水平稳定在基准，对这类家庭的房屋贷款应该有政策性保障，而市场中的高端产品则可以随行就市，无论是定价还是贷款利率的标准。

　　北京商报记者 程维妙 刘双霞 彭耀广