宜信财富新加坡公司董事总经理、全球房地产投资母基金管理合伙人张鹏

　　宜信公司创始人、CEO唐宁

　　新经济时代下，广受青睐的房地产市场不复往昔的繁荣景象，在这种形势下个人投资者应该如何投资？近日，在宜信财富2018尊享年会上，宜信财富新加坡公司董事总经理、全球房地产投资母基金管理合伙人张鹏详细介绍了宜信财富房地产母基金的“独家秘笈”。目前宜信财富在给客户做资产配置时，主要包含VC/PE私募股权、房地产、资本市场、固定收益和保障保险等，配置的固定收益资产不多，更多的是鼓励客户以母基金多配另类资产，如个人投资者可以升级为“机构投资者”，在追求资产回报的同时还可有效降低投资风险，并保证资产一定的可流动性。

　　让个人投资者变身机构投资人，风险可控回报可期

　　宜信财富房地产母基金以新加坡为立足点，在全球范围内进行投资和资产配置，让个人投资者也可以享受到专业机构才能享受到的投资机会。张鹏介绍，在追求投资回报的同时要认清投资资产的风险和流动性，风险、流动性和回报是成正比的。就目前国内房地产投资市场而言，仍以固定收益和信托类为主，纯股权较少，而股权基金加多项基金更是少之又少，近日，宜信财富发布房地产母基金，通过母基金方式在让个人投资者享有机构投资者机会的同时，也让个人投资者在房地产领域的投资更加安全。

　　房地产作为一个比较稳定的投资类别，再通过母基金的形式投资，风险就会很好地进行分散，与此同时，个人投资者也有相对可观的回报可以享受。张鹏表示，买一个自己负担得起的房产，或是通过一些固收类的理财产品，投资到少量房地产项目中，这是过去几年个人投资者投资房地产的主要方式，但真正稀缺、优质的房地产投资项目体量巨大，个人投资者很难参与其中。用母基金的形式投资到多个优质、稀缺的项目中，这将是未来房地产投资的重要趋势。

　　就目前的情况而言，房地产投资要投向市场份额大、资产流动性高的地方，这样能够保证更好的退出，商业地产也是如此。北京和上海作为最好的两个核心城市，有一些项目是只有投资机构才能投资的(比如IDG资本和铁狮门)，因为机构只对机构，他们没有管理一千个LP的能力，但通过母基金的形式，可以让个人投资者享受到机构投资人才有的机会。

　　多元化资产配置实现投资价值最大化

　　宜信公司创始人、CEO唐宁认为，最重要的风控是资产配置的顶层设计，单一基金、单一策略、单一机会、单一企业资产配置母基金是防范风险，风控的顶层设计，有了配置合理的组合，再进入到每个资产类别之中，又有通过母基金的风险分散，可以抓住每个资产类别和整个组合，实现风险可控、收益可期、价值最大化的投资逻辑。

　　对于“多元化资产配置”，宜信财富资产配置策略研究董事总经理李琳博士给出了更形象的解释：没有哪种资产能够长期保证高额回报，所以多样化的资产配置非常重要。但多样化并不是说有一个鸡蛋，再放鸭蛋、鹅蛋，不是为了多样化而多样化，宜信财富进行多元化资产配置的标准有以下三个：首先预期回报要好；其次资产回报的相关性要低，避免资产组合的同上同下，在某种资产表现差强人意的时候，其他资产要有能力完成对冲；第三，配置另类资产，在此种情况下特别重要的是要避免管理人风险。

　　聚焦海外的中国高净值人士，量身定制资产配置方案

　　本届年会上，宜信财富还重磅发布了《中国高净值人群海外生活白皮书》，聚焦海外的中国高净值人士，《白皮书》同时梳理出他们在生活全球化、投资全球化、教育全球化、财富传承全球化这四个方面的重大发现，揭示了高净值人士当下的真实需求及潜在的深层次需求。海外教育成为高净值人群迈向海外生活的第一步，在高净值人群的家庭身份、投资理念、财富传承等方面，起到核心的链接作用。

　　目前中国作为全球最大的新兴经济体，以稳中求进的理念，在实现自身经济发展转型的同时，推动新经济全球化发展，在全球经济的地位和影响力进一步提升。在这样的趋势下，个人可投资产达到600万元人民币以上的高净值人群，已通过经济发展实现基础财富积累，成为率先享受到全球化红利的代表群体。受到世界各国政治、经济、文化环境和地缘因素影响，逐渐成为世界公民的高净值人群，也对提高自身在全球资产配置、海外生活方面的个人专业知识储备及全局把控能力有了更多需求。

　　作为全球资产配置的先行者、中国财富管理行业的领军企业，宜信财富关注到这一趋势，发布《白皮书》，这是国内第一次对“世界公民”生活方式进行深度而细致的梳理，揭示了高净值人群在全球资产配置、置业倾向、子女教育及家族传承等方面的看法和行为偏好。同时，《白皮书》对财富管理机构如何抓住高净值人群海外发展需求机遇，为全球资产配置和海外生活辅以专业服务支持提出了详尽的数据参考，对促进行业共同发展起到指导和推动作用。(CIS)

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