[推荐评级]房地产行业点评报告：8月15日二度电话会议纪要“地产大涨 乘胜追击”
来源：互联网 作者：中国房网 发布时间：2016-08-18 12:08
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[推荐评级]房地产行业点评报告：8月15日二度电话会议纪要“地产大涨 乘胜追击” 时间：2016年08月18日 11:04:49 中财网 投资要点2016 年8 月15 日兴业证券召开了二度电话会议“地产大涨，乘胜追击”，会议主要内容如下： 昨天电话会议主要跟大家再次详细阐述了我们认为房地产股票将有非常波澜壮阔行情的大逻辑，今天股市表现持续验证我们的逻辑和结论。几周之前我们就通过报告、微信、短信等反复强调地产股将有一波大行情，近期开始启动。 我们再强调一下昨天的逻辑，这一波房地产的大逻辑，跟过往的政策和基本面是不一样的，这一波的核心逻辑是资产荒带来的增量资金的持续进入，二级市场长期逻辑短期化，使得股价迅速达到一个均衡价。 资产荒背景下，银行做为中国最重要的资金配置主体，它最主要的功能是在核心城市拼命的配按揭，这就给保险公司在资产荒下配置一二线城市地产公司打下了基础。保险公司今年上半年保费增速37%，是这个市场上非常大的主要参与者，另外还有一个是地产公司，销售排名前20 名的地产公司的数据，很多销售金额是接近翻倍的，这个数据是非常惊人。保险公司和大型地产公司这些中国目前最有钱的主体都面临资产荒的背景下，依托银行资产荒带来的一二线城市基本面红利，大规模配置优质地产股成为必然选择。而我们二级市场功能就是长期逻辑短期话，迅速使得价格达到均衡！ 昨天我已经详细阐述过整个资产荒一步一步的传导，首先是银行资产荒，导致银行在利率市场化、金融自由化的背景下，原来的主要客户脱媒，只能配按揭，支撑房地产基本面。第二层逻辑就是保险资产荒，就是大规模配置这些在一二线城市布局的地产股。第三点就是二级市场的这些机构，在有增量资金池持续进入到地产板块中，大力度配置这些符合保险公司审美的地产公司，价格均衡。 投资建议：资产荒这一时代大背景必然带来地产股的超级大行情。银行资产荒配置按揭带来核心城市房价上涨；保险有银行背书，配置布局核心城市地产公司；二级市场机构跟随保险增量资金布局优质地产股直至股价达到均衡。目前地产股严重低估，强烈推荐。主要推荐金地集团、保利地产、光明地产、泰禾集团、新城控股、金融街、阳光股份、绵石投资、世联行、荣盛发展 、首开股份、华发股份、中洲控股、招商蛇口、 华联控股、香江控股。 风险提示：销售复苏不及预期 □ .阎.常.铭./.齐.东./.陈.永./.董.浩 .兴.业.证.券.股.份.有.限.公.司 |
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