行业内的盲目扩张与失序风控使得互联网金融（主要是P2P信贷领域）从2015年年末开始爆出数量众多的恶性事件，涉及企业包括中晋、E租宝、泛亚、大大、鑫琦资产、三农资本等等，银监会在答记者问时也提到，据不完全统计，截至2016年6月底全国累计问题平台1700余家，约占全国机构总数的43.1%。

2016年4月，教育部和银监会要求加强校园不良网络借贷平台的监管和整治。

政府对互联网金融开始从原先的主要以鼓励和规范为主，迅速转向“划红线”、监管、整治。

以上系列文件，除了对互联网金融风险专项整治提出了全面而翔实的政策部署，同时更对每个方向的整改都设置了时间线，多数细分方向的摸底排查均要求在2017年1月完成整治工作，全行业的整改和工作汇报要求在2017年3月底前完成，由人行牵头的整治领导小组办公室将汇总形成总体报告和行业监管长效机制的建议，会同相关部门报国务院。

就今年的一系列互金政策内容而言，政府对该行业的态度也逐渐成型：提高资质门槛，分散并严控风险，鼓励行业提供创新性辅助。

政策性“良币逐劣币”

3、第三方支付：规范非银行支付机构的客户备付金账户

在此次的《实施方案》里，第三方支付的专项整治方向也主要围绕这点，并着重规范服务性质（不得连接多家银行系统，变相开展跨行清算业务），规范该类机构的客户备存金账户管理（银行对这部分资金不计利息），并清理无证经营支付业务整治。

国内这边，一个比较值得关注的公司是通过收购和转型进军互联网金融业务的上市公司熊猫烟花（熊猫金控）在2016年上半年财报中，金融业务出现了3000万的亏损，旗下的四个金融平台，仅有熊猫小贷（为中小企业发放贷款）盈利。而据市场消息，公司本身为这4个平台已经投入7个亿。

在服务上，不得非法集资，不得发放贷款，不得自融自保、代替客户承诺保本保息、期限错配、期限拆分、虚假宣传、虚构标的，不得通过虚构、夸大融资项目收益前景等方法误导出借人，除信用信息采集及核实、贷后跟踪、抵质押管理等业务外，不得从事线下营销。

2016年7月，国务院工商总局审议通过《互联网广告管理暂行办法》。

同时，在配套的《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》里，银监会再次点名要求彻查涉及校园网贷等业务的网贷机构，被“裸条”等负面新闻缠身的校园贷市场也迎来了自己的行业洗牌。

因此，在此次的整体《实施方案》以及人行印发《通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务风险专项整治工作实施方案》里，变将重点放在了资产管理的相关业务资质、清理综合经营金融业务的企业管理和跨界合作、代销等。采取“穿透式”监管方法，根据业务本质属性执行相应的监管规定。严防高风险金融产品利用互联网滥销的思路非常明确。

此次的《实施方案》对P2P网贷相关业务总共用了八个不得，数量远超对其他方向的要求。

不少网贷公司也都对外表示将尝试向小额、消费信贷、垂直领域如车贷等方向转型；不过考虑到国内目前至少有2000多家网贷平台，对于创业公司而言，这场转型显然并不是一场轻松的战役。

与之一起的，还有人行、银监会、证监会、保监会等相关机构分别印发的《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》、《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》、《股权众筹风险专项整治工作实施方案》等针对不同方向业务整改的公文。

而在风控和资金管理上，无论是网络借贷还是第三方支付，都以小额、微量为导向，虽然这样会或多说少地影响中小微企业通过互联网金融寻求资金，但在严格把控风控、清理行业不合规公司的战略下，目前的互金政策可能在相当长一段时间内都会以收缩为主。

IT桔子即将发布的2016年Q3创投报告：

除了政策的收缩，最近一年的互联网金融在一级与二级市场同样受到了不少的波折，部分领域的原生短板在行业规模扩大之后，受到了更多的压力。

美团的王兴先生感慨国内的人口红利已经渐隐，“智能手机的年销量已经不增长了，总体网民的增长也大幅趋缓”。

比如开鑫贷就在最近宣布将集团品牌升级为“开鑫金服”，新增资产交易服务；积木盒子在今年6月升级为品钛集团，定位综合的智能金融服务，涉及综合理财、第三方基金销售和保险经纪等。

2016年4月，国务院组织14个部委召开会议，将在全国范围内启动有关互联网金融领域的专项整治。

以上方案，基本上等于再次扫射了P2P的大半战场，仅资金银行存管一条就能让超过90%的平台望而却步。根据市场报道，这项要求自去年7月出现在十部委联合出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》以来，截止到今年10月仅有5%的平台落实了银行存管。硬性的注册资本要求、平台的资质、高昂的保证金以及银行方面的态度对数量众多的小平台而言，都是完全难以逾越的大山。

2015年12月，银监会同工业和信息化部、公安部等部门明确网贷监管体制机制及各相关主题责任，提出不得吸收公款、不得归集资金设立资金池、不得之声为出借人提供任何形式担保等12项禁止行为。

阵痛、转型与新战场

在一级市场投资这端，截止到2016年10月底，IT桔子一共收集国内互联网金融融资事件320起，远远低于去年的同期水平，预计很难在最后的2个月里超越去年年底统计的546起事件数量，行业吸金表现比去年更多的集中在发展及成熟期之后的公司，互联网金融的传统热门领域如借贷、理财获投比例也在持续下跌中，其中互联网借贷的获投事件占比从2014年的36%下降到今年目前的22%。

同时，校园信贷又在今年爆出“裸条”和涉事学生自杀的严重负面新闻，互金服务与正规银行相关业务之间的界限也一直未能厘清……在以上因素的影响下，政策层面对互联网金融的态度势必会有较大的变化。

以下为Lending Club的股价年线变化：

2015年1月，由中国人民银行印发通知，要求芝麻信用、腾讯征信等8家机构做好个人征信业务的准备工作。

在门槛上，规范并进一步强化牌照的分量和管理。除了第三方支付以外，事实上，在今年7月证监会还曾点名批评老虎证券、富途网络、积木股票等违规提供境外炒股服务。严控业务准入机制已成定局。

而在创业公司这边，业务动作也就更加频繁了。当8月的网贷管理政策出台之后，甚至有2家P2P公司直接对外宣布停止业务，其他的P2P平台或有P2P业务的公司，也都在积极寻求业务规范或转型、升级。或是与银行对接资金存管，或是开辟新战场。

2、股权众筹：明确界限，严禁发行股票、经营证券及开展私募

2014年12月，保险机构应当保证互联网保险消费者享有不低于其他业务渠道的投保和理赔等保险服务，保障保险交易信息和消费者信息安全。