拥有优质资产的国有企业是银行系统服务的重点，那些无法从银行获得信贷的公司才求助于信托业。实际上，信托业倾向于充当生产率低下行业的最后借款人，而银行被要求避免向这类行业放贷。中国信托业协会承认，信托业资产有35%投资于基建、能源、采矿和房地产行业。并且，由于存在普遍的不规范运作的情况，信托业的资产质量堪忧，今年近10万亿元信托产品余额中，有大约40%将到期。这些信托公司自身的资本非常单薄，其权益仅相当于所管理资产规模的2.6%。信托产品之所以至今仍能刚性兑付，是因为政府担心这会引发信贷危机，从而给予了市场力量之外的支持。但随着企业经营环境变得更加艰难，且信托大量到期，信托业的风险也在积聚。

　　抛开信托业行业的大背景，信托产品动辄10万乃至百万元起售，并且投资于一家企业。对于积蓄不丰的普通投资者，等于把鸡蛋放在同一篮子里。而P2P平台，门槛要低得多，如人人贷平台每笔投标仅50元，这样一来投资1万元，就可平均借给200个人，如果风险以1为单位，那么每项投资所占的风险仅为二百分之一，损失金额的最小单位就是50元。分散风险的同时，网贷还给投资者选择借贷人的机会，信息相对透明。

　　小额贷款最有魅力之处，或许是借款人本身。在中国，穷人未必是最有道德感的一群人，却肯定是弱势群体。在形形色色的讨债公司面前，他们更容易倾家荡产归还借款。

　　7. 挑平台

　　有了平台兜底的承诺，网贷最大的风险于是转移到平台本身，挑选可靠的平台对资金安全的重要性要优先于挑选产品。近年来网贷业在缺乏法律规范，几乎没有监管的情况下野蛮生长，不乏捞一把的骗子混入，也有颇多的团队急功近利疏于风险防范，更有一些平台因在规则设计上的失误陷平台于难以为继的境地。

　　还有的平台制造虚假信息，自我融资。去年8月底，“XX天下”不堪挤兑压力，宣布永久停止服务。这家运营仅仅4个月的网贷平台累计成交额近7.8亿元，其中一大部分借款居然来自一望而知编造的户头。好在有了第三方监测平台，投资者可以自己辨析，看经营团队是否诚实。

　　如果不能亲自到网贷平台考察，平台的合作伙伴和股权信息有助于投资者规避经营者的道德风险。如今已经有金融机构直接参股平台，有的平台已经完成了几轮融资，投资来自知名的私募或创投公司。

　　网贷平台的专业性是更高层次的挑选标准。毕竟网贷实现的是金融的融资功能，它通过互联网技术使传统的融资方式得到了创新，说到底还是与金融有关，与风控和技术有关。伴随网贷业的成长，网贷评级应运而生，给投资者提供有价值的参考。

　　8. 辨“硬伤”

　　除了道德风险，很多平台的失败在于其贷款安排上的不专业，有“硬伤”。

　　一般正常的借款，很少是短期的。网贷平台为了能吸引人气，往往将长标拆成短标来进行借款。例如，借款人通过一家网贷平台借款100万元，期限为12个月。平台会用“拆标”的方式把100万元的金额拆成4份，每份25万元，期限缩短为3个月，滚动放标4次。可如果后期无人继续投入这25万元，平台自身也缺乏后续资金，资金链便断裂了。

　　类似的“硬伤”还包括单个投资项目过于庞大，一个项目就有可能拖垮整个平台。平台自营项目占比过高也不是好现象，也犯了鸡蛋放在一个篮子里的大忌。至于平台开办期限短、收益率畸高乃至网站常年不更新等一望而知的“硬伤”，甚至无需分辨，任何一位带着理性投资心态进入网贷市场的参与者，都会主动回避的。

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