下半年，随着业绩的释放和市场预期的逐步体现，TMT行业的市盈率有望逐渐回落，向合理区间靠拢。A股中市值较大、业绩较优的低估值股票将会得到合理的估值，金融、房地产等低估值板块可能迎来修复机会，而与稳增长相关性较大的建筑建材和建筑装饰板块也具备估值提升的空间。

在所有涨幅超过40%的普通股票型基金中，工银瑞信旗下多只基金占据其中，非常抢眼。包括了工银养老产业股票、工银前沿医疗股票、工银医药健康股票A、工银医药健康股票C，前5月涨幅分别为50.73%、50.05%、49.84%、49.48%。

可以看出，拖累这些基金跌幅较大的主要因素就是金融与地产行业，以及其他大盘蓝筹股，尽管其中也不乏个别白酒和医药股，但终究无力扭转颓势，不过好在从近期看，金融地产已经走出了持续下跌趋势，在前期恐慌因素逐渐消退之后，其投资价值也正在被越来越多的机构认可。

可以看出，在各行业都趋向于强者恒强的形势下，医药医疗行业龙头公司也是被机构集中长期持有，包括恒瑞医药、迈瑞医疗、长春高新、健帆生物等多只股票都属于此。而工银瑞信的这几只基金也完全有两位基金经理管理，分别为赵蓓和谭冬寒。