近日，全国多地的首套住房贷款利率迎来新一轮显著下调，北京、上海等一线城市的主流利率已降至3.05%左右，而广州部分银行更是率先跌破3.0%的心理关口。对于全国约2亿的房贷家庭及潜在购房者而言，这意味着从本月起，每月的按揭还款额将迎来实实在在的减少，部分家庭月供可节省数百元，长期累计节省的利息总额甚至可能超过30万元。

此次房贷利率的普遍下行，其背后有着坚实的政策支撑。本月以来，中国人民银行通过包括8000亿元6个月期和7000亿元3个月期操作在内的多种工具，实施了规模超万亿元的中长期流动性净投放。这种大规模且定向的流动性支持，并非“大水漫灌”，而是旨在精准对冲政府债券发行等造成的流动性缺口，并有效引导资金流向实体经济与房地产等重点领域。这一系列操作显著降低了商业银行的负债成本，从而为银行在资产端，特别是房贷利率上做出让利创造了空间，是央行“稳楼市、降成本”政策导向的具体落地。

市场关注的焦点集中在11月20日的贷款市场报价利率（LPR）公布窗口。然而，业内专家普遍预计，与房贷利率密切相关的5年期以上LPR（当前为3.5%）此次大概率将保持稳定。东方金诚首席宏观分析师王青指出，保持稳定的关键原因在于作为LPR定价锚的政策利率——如7天期逆回购利率和中期借贷便利（MLF）利率——近期均未调整。同时，商业银行自身面临的净息差压力依然较大，2025年上半年上市银行净息差已处于1.33%的历史低位，这也在一定程度上制约了LPR的进一步下行。

尽管LPR本身可能按兵不动，但房贷利率的下降通道已然打开，其核心动力来自于“LPR加点”部分的大幅压缩。根据央行数据，2025年第三季度新发放的商业性个人住房贷款加权平均利率已降至3.07%，这意味着相对于5年期LPR，平均加点值为负43个基点。这一关键数据的走低，不仅直接拉低了新购房者的贷款成本，更触发了针对存量房贷的利率动态调整机制。按照该机制，当新发放房贷利率持续运行于较低水平时，存量房贷利率高于设定阈值（当前计算约为3.37%）的借款人，均有权向银行申请下调其贷款合同中的加点数值。

因此，本轮利率调整的受惠群体广泛，既包括了持币待购的刚需和改善型购房者，他们能以更低成本获取新贷款；也涵盖了数量庞大的存量房贷借款人，他们可以通过与银行协商，降低现有贷款的利率水平，从而实现月供的“减负”。以一笔100万元、期限30年的等额本息贷款为例，若利率从3.5%下降至3.0%，月供可减少约300元，在整个贷款周期内累计节省的利息将超过10万元。

综上所述，当前房贷利率进入“2”字头区间，是多方面政策协同发力的结果。它并非短期市场波动，而是在央行明确“推动房地产市场止跌回稳”和“择机降准降息”的政策预期下，具有可持续性的红利。对于普通家庭而言，这直接减轻了财务压力，释放了部分消费潜力；对于房地产市场而言，这有助于稳定市场预期，促进房地产业的健康平稳发展。