美股半导体指数大幅上涨，带动港股信息技术板块反弹，形成修复行情。

上周四，美股市场中，费城半导体指数收涨8.19%，创下近期反弹力度。存储龙头企业如闪迪（SanDisk）上涨25.99%，以及CoreWeave和Nebius分别上涨21.51%和27.13%，SK海力士和Bloom Energy也分别录得17.52%和26.49%的涨幅。这波上涨主要由存储板块、半导体设备板块、光通信板块和逻辑芯片板块的集体发力推动，体现了市场对AI相关硬件领域的强烈需求。分析人士指出，此次行情源于风险偏好的显著修复，此前这些板块因AI炒作降温而经历超跌，资金趁机回补。然而，修复行情的持续性尚需依赖海外AI资本开支数据的验证，投资者应避免盲目追高个股，转而关注产业链的实际业绩兑现能力。

与此同时，港股市场出现分化。尽管恒生指数在同日下跌0.40%，但通过港股通渠道的信息技术板块却逆势上涨，恒生信息技术指数（港股通信息C，代码930967.CSI）以3.01%的涨幅领涨。该指数聚焦AI上中下游全产业链，成分股包括半导体、电子和计算机领域的核心企业。具体来看，半导体方向的股票表现强劲：天数智芯（9903.HK）上涨18.83%，兆易创新（3986.HK）上涨17.59%，壁仞科技（6082.HK）上涨13.48%，澜起科技（6809.HK）上涨11.85%，ASMPT（0522.HK）上涨11.77%，天岳先进（2631.HK）上涨10.06%。这些股票的集体上扬，显示港股市场对半导体复苏的积极响应。

港股通信息C的成分股结构多元，覆盖关键AI产业链环节。例如，建滔积层板（1888.HK）和建滔集团（0148.HK）合计权重占10%，作为全球覆铜板龙头，它们在电子供应链中扮演重要角色；中芯国际（0981.HK）和华虹宏力（1347.HK）合计权重25%，作为晶圆代工龙头，支撑AI芯片制造需求；联想集团（0992.HK）和联想控股（3396.HK）合计权重10%，代表AI软件和计算设备领域；ASMPT（0522.HK）权重5%，作为全链条封装设备制造商，强化了指数的硬件竞争力。这种分散布局，避免了单一风险集中的问题，增强了指数的稳定性和代表性。

市场分析认为，美股半导体的强劲反弹为港股信息技术板块提供了催化剂。费城半导体指数的上涨不仅反映了全球AI投资周期的重启，还可能提振港股的相关子行业，如存储芯片和半导体设备。但需警惕，当前行情仍属超跌修复性质，若海外资本开支数据不及预期，可能难以持续。专家建议，投资者应重点关注业绩可靠的个股和产业链龙头，例如在AI算力硬件领域，优先考虑有稳定订单的企业；同时，需监控全球AI政策动向和技术创新进展。

总体而言，美股半导体大涨与港股信息技术修复，体现了全球科技股对AI浪潮的共振。这种联动行情或为港股市场注入活力，但也警示潜在波动风险。未来，技术进步和资本流动将决定行情深度，投资者应保持理性，结合基本面分析进行决策。