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　　昨天上午，“中国­—葡语国家经贸合作论坛第五届部长级会议”在澳门举行，李克强总理出席会议并发表主旨演讲。

　　根据新华社现场直播，李克强总理在讲话里详细谈到了中国房地产市场，这是“国庆调控风暴”后，最高层第一次公开表态。他说：

　　现在外界对中国的债务、房地产市场等方面的风险有些议论，我认为，对这些问题要客观全面看待。

　　从房地产市场来看，中国新型城镇化今后还要经历相当长的过程，住房需求将呈增长态势。针对当前中国房地产市场的一些分化态势，我们将强化，而且也正在强化地方政府的主体责任，因城因地施策，保障居民基本住房需求，努力实现住有所居，而且要采取有效的措施，符合国情、城市特点的措施来促进房地产市场稳定健康发展。

　　总之，我们有信心、有能力实现今年经济社会发展的主要目标，也有决心守住不发生系统性、区域性金融风险的底线，并且为明年稳定发展奠定坚实基础。

　　那么，从总理的话里，我们可以读出什么？知名财经评论员刘晓博认为：

　　1、中国房地产市场基本面向好，总理着重强调了“新型城镇化今后还要经历相当长的过程，住房需求将呈增长态势”。这事实上是在向市场喊话，虽然20个城市出台比较严厉的调控措施，但中国楼市的基本面没有逆转，没有必要变得特别悲观。

　　2、楼市调控的一个重要目标是“促进房地产市场稳定健康发展”，而不是打压楼市，或者让楼市暴涨。所以，我认为管理层要的走势是：

　　长期看是慢牛，短期看可以是横盘，近期适当有点跌幅也是可以的，但跌幅大了绝对不行，因为会威胁银行体系的安全。

　　3、由于一二线城市和三四五线城市楼市出现严重分化，因此未来调控必然是因城施策，或者叫一城一策。包括未来的房地产税，都会如此，最终可以开征房地产税的城市不多，人口流失的中小城市很有可能免征。而北上深这类城市，可能会有比较严厉的房地产税。

　　5、“保障居民基本住房需求，努力实现住有所居”，这将是各地政府的主要目标。但基本住房需求和住者有所居，是包含租房在内的，不能都理解为买。这意味着未来房地产市场产品形态将多元化。

　　6、总之，总理此次对楼市喊话含义非常丰富，既不希望进一步刺激楼市走高，也不希望楼市因调控而暴跌。

　　国土部最新发布的一份重要文件被很多人忽视了：2015-2020年全国新增1200万亩新增建设用地，但没有一亩安排在超大城市和特大城市！透露的信息很清楚：

　　大城市的土地供应只会越收越紧。

　　10日，国土资源部、发改委、住建部举行了新闻发布会，介绍了“人地挂钩”的新的土地供应制度。

　　提出2015-2020年全国新增建设用地总规模约3900万亩，其中包含了进城落户1亿人口的各类用地需求，初步估算为1200万亩。

　　然而，却没有一亩安排在超大城市、特大城市。文件还提出，超大和特大城市的中心城区原则上不因吸纳农业转移人口安排新增建设用地。

　　从中长期看，高涨的房价背后是“一多一少”，一头是人多钱多，另一头是大城市建设用地少。这是对无法解开的死结，每日经济新闻(博客,微博)地产主编杨羚强表示，国土部的政策，揭开了一个惊天秘密：大城市的限购政策恐怕在5年内都不会退出，不但不退，限制还可能比之前更严。因为这些大城市，并没有为可能流入的1亿农业人口准备好相应的建设用地。而且，不只是北上广深，可能会有更多城市开启长期限购。

　　像北上广深这些超大城市，外来人口不断流入，建设用地又不加，人均建设用地自然会大幅减少。不只是房价会继续飙涨，交通也会更加拥堵，到时，楼市限购政策不但不退，还可能比之前更加严格。

　　国土部再爆猛料后，楼市资金会否流入股市？国务院一个动作暗藏了巨大信号。

　　国务院在10日收市之后，发布了两个极其重要的文件。分别是《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》以及它的附件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》。

　　当前，中国货币政策是稳健的，流动性保持合理的充裕，商业银行的资本充足率和拨备覆盖率高，而且我们风险弥补和吸收损失的能力比较强。

　　下一步我们将通过发展多层次资本市场，提高直接融资比重，推进企业兼并重组等途径，逐步降低非金融类企业的杠杆率，化解金融风险。

　　这两段话跟“降杠杆”、“银行债转股”的中央文件相呼应。

　　在那两份总计不到1万字的文件里，仅“股权”就出现了38次，如果加上“股本”、“股票”则达到40多次。

　　于是，一个猜想似乎正在坐实：楼市入冬之后，股市必须有一波行情。

　　第一，这是为了债转股，以及给企业降杠杆；

　　第二，这是为了给人民币资产带来赚钱机会，否则热钱会去冲击人民币汇率！

　　刘晓博认为，在房地产市场降温之后，中国试图开启“

印股票时代”的急切心情。通过股权市场激活直接融资，降低企业杠杆率，把投资重点从房地产市场转移到实体经济上，是中国未来发展的根本出路！

　　最后，欢迎加入牛头帮！

　　与专业投资者同行，

　　走向持续盈利之路。

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（责任编辑：马郡 HN022）