P2P大家都熟悉，是个人对个人借贷。Funding Circle一端是中小企业的借款需求，一端是个人投资人。P2P的风险有很多，我这里就不赘述了；中小企业相对个人借贷风险要可控一些。目前FundingCircle对待企业借款有一整套完整的风险控制措施，比如只向成立两年以上的企业提供贷款服务，拥有一个内部风险模型，风控团队会根据贷款价值和贷款目的，有时还包括个人或者企业资产担保抵押状况，综合机器算法和人工评估对企业进行风险评级，分为A+\A\B\C\C-五个等级，供投资者参考。企业在平台上普遍的借款额度为5000～100万英镑，平台根据风险等级收取2%～4%的手续费。

来看看运营数据，Funding Circle 2013年全年借款额约1.3亿英镑，注册投资者超过62000人，全年借款企业数量为2050家，全年借款笔数为2149笔，平均每个企业贷款额约6万英镑。投资人的平均回报率在5.8%左右，网站的坏账率在1.5%左右。

Funding Circle解决的是一个现实问题，即很多银行放弃了借款金额在100万美元以下的小企业贷款。欧洲银行体系残缺，而美国银行对于小企业贷款效率低，利率高，都是推动了Funding Cirlce这几年保持每年三倍的惊人速度增长的因素。

在中国，目前已经有了积木盒子等多家做P2B平台的企业，不过总体来说，中国的平台往往还是要求中小企业有资产担保；而Funding Circle也有资产担保抵押选项，但并不是必须的。我想这更多是国情不同使然吧！

总结

今天丁哥给大家带来的三种最新的互联网金融创业模式是很有意思的。Fundrise代表的房地产众筹属于众筹的细分领域；旺财谷是企业应收款的保理融资，其实就是应收账款融资拆分成理财产品；而Funding Circle做的是中小企业向个人的债权融资（P2B）。众筹（股权），票据，债权，分别代表了传统企业过往的三种不同融资模式，现在都被互联网金融化了。各位创业者加把劲，金融创新还有无数多新机会。