以这轮最早开始调控的深圳为例，工行、招行、建行、农行、交通银行等大行均已取消首套房贷利率折扣优惠，执行基准利率;兴业、民生银行等首套房贷款利率则上浮10%。

　　易居研究院智库中心研究总监严跃进则认为，房贷利率提高或者拉长贷款审批周期等，与商业银行流动性以及需要管控房贷风险等有关。

　　杨红旭认为，限购限价限售等政策主导楼市的阶段已经过去，未来半年和一年，货币、房贷、资金面，将成为热点城市楼市降温的主导性因素。

　　在房贷利率变化背后，是楼市调控和货币、信贷政策共同作用的结果。

　　考虑到本轮房贷利率的增长持续时间、增长幅度与上轮楼市降温期类似，以及当前全国一二线和部分三线城市面临的房地产调控强度，已经全面超过2011年和2014年，杨红旭认为，热点城市的楼市将延续最近开始的降温趋势，并于11月前后出现房价负增长，其下行时间将比2014年更长。

　　严跃进指出，个人住房按揭贷款包含两个层面，首付/贷款比例和房贷利率，一般而言首付比例即杠杆率的影响比利率调整更大一点。当首付提高一成、二成，会大大增加购房者的资金成本，而利率变动更多影响的是月供成本;但是往往两者的调整也几乎是同步的，它们共同影响购房成本，也带来房地产量价关系的变化。

　　调查显示，目前包括北京、上海、广州等大部分城市在内，今年内都多次收紧了房贷政策，部分银行将首套房贷利率上浮10%，甚至20%。

　　中原地产首 席分析师张大伟表示，房贷利率进入历史最严时期。“首套房贷款出现基准利率上浮，这种情况几乎不曾有过。”

　　值得注意的是，购房杠杆率也与房价走势密切相关。通过比较2008年至2017年全国居民购房杠杆率与70城房价指数季度环比走势发现，房价与居民杠杆率总体呈现正相关关系，杠杆率越高，房价涨得越快;反之亦然。

　　房贷利率影响房价

　　从商业银行方面来看，在社会无风险利率不断上升的背景下，商业银行资金压力和房贷盈利压力凸显，这也迫使商业银行提高利率。

　　分析历史数据发现，前两轮房贷利率上升区间内，都出现了房价和房屋成交面积的下降，呈现负相关关系。

　　不过这两个数据包含二套房贷数据，为央行个人房贷月平均加权利率，有些偏高;在该数据产生的时间段内，首套房贷基准利率分别为7.05%、6.55%。

　　在严厉的楼市调控政策以及银根收紧的背景下，影响房价的最大因素房贷及房贷利率，进入了严控期，收紧情况堪称史上最严。

　　据记者不完全统计，7月出现首套房利率上浮现象的城市共有20个，包括四大一线城市和部分二线城市，如合肥、厦门、南京、杭州、武汉、苏州等。芜湖、连云港、惠州、中山等三线城市也有银行将首套房贷利率在基准基础上提升5%-10%不等。

　　从近十年的楼市调控来看，首套房贷利率的变化在7折至基准之间，极少出现上浮超过基准利率的情况，而此轮调控以来上浮越来越多。

　　此外，房贷利率的上升提高了购房者月供和资金成本，将直接影响其购房贷款的积极性，降低购房杠杆率。易居研究院数据显示，全国居民购房杠杆率从2015年三季度开始快速上升，2016年四季度刷新历史最高值，达到46.4%，2017年一季度，该指标小幅上升至46.8%，二季度回落至43.9%。

　　北京师范大学金融研究中心主任钟伟判断，当M2增幅低于10%时，2-3个季度后，也就是春节前后新房房价将会有一轮显著的下跌。

　　不可避免的上浮

　　21世纪经济报道调查显示，当前热点城市房贷不仅放款时间普遍延长，房贷利率尤其是首套房贷利率也明显上浮，不少城市不仅仅是取消房贷利率优惠，而且在基准利率4.9%的基础上还有所上浮。

　　事实上，“与房贷利率相伴而来的一系列楼市调控政策，它们共同构成了一套‘组合拳’，对房价和房屋成交面积产生了影响”，杨红旭认为。