时代商学院认为，温州银行房地产业和建筑业的贷款集中度偏高，且房地产业易受国家调控政策的影响，不利于信用风险的分散。此外，该行与股东的重大关联交易余额增长过快，关联交易管理不审慎，内部控制及公司治理有待提升，后续整改效果仍待观察。

三、不良率连年攀升，十年上市路无突破

财报显示，2017—2019年末，温州银行的不良贷款率分别为1.45%、1.73%、1.78%，呈逐年上升态势；同期拨备覆盖率分别为185.98%、151.14%、153.62%，逼近监管底线。

需要注意的是，2019年末，温州银行逾期贷款和垫款中的信用贷款余额合计7.42亿元，同比增长56.61%，其中逾期90—360天（含360天）的信用贷款余额为2.48亿元，同比增长61.84%；逾期360天至3年（含3年）的信用贷款余额为2.37亿元，同比增长73.88%；逾期3年以上的信用贷款余额为2221万元，同比增长2.11倍。

此外，2019年，温州银行合计核销不良贷款9.05亿元，较2018年的4.76亿元增加了4.29亿元，同比增长89.99%；2019年末，其贷款损失准备为33.35亿元，同比增长20.78%。

时代商学院认为，受制于温州当地整体经济环境以及该行历史不良资产包袱等因素，加上今年新冠肺炎疫情的影响，温州银行的资产质量仍面临一定的下行压力。

随着该行不良贷款处置力度的加大，叠加投资资产“非标转标”、大额风险暴露考核新规的影响，温州银行的核心资本的消耗较为明显，其面临较为迫切的资本补充需求。

2017年末—2019年末，温州银行的资本充足率分别为11.5%、11.85%、11.17%，一级资本充足率分别为8.81%、8.7%、8.53%，整体呈下降态势，均逼近银保监会的监管要求（资本充足率10.5%、一级资本充足率8.5%）。

值得一提的是，温州银行IPO之路颇为不顺。

早在2008年，温州银行董事会曾发布上市议案，开启IPO之路。2009年通过上市辅导期，2012年浙江省出台的“温州金改12条细则”还明确推动温州银行引进战略投资者、增资扩股、上市融资。此后因各种原因一直没有进展，温州银行上市事宜陷入停滞。

2019年2月，浙江证监局披露的信息显示，温州银行于当年1月31日开始接受IPO上市辅导，辅导期为2019为1—12月，辅导机构为中金公司。

业绩持续下滑，多次遭监管机构处罚，且原行长被逮捕，这或成为温州银行IPO之路的拦路虎？叶建清、张汝龙等董监高能否率领温州银行登陆资本市场，时代商学院将保持关注。

(编辑：王欣宇)

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