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和讯网今天刊登了《公募新晋“泥石流”：别看房地产 看科技制造业！》一文，关于此事的更多报道，请在和讯财经客户端上阅读。 临近四季度，A股仍未走出牛皮市格局，反而在年内第9次跌破3000点—9月26日的一根大阴线，再次考验了投资者的心脏。 李孟海告诉《投资时报》记者，基于市场情绪，他把市场划分为五个阶段：上升期、高涨期、回调期、恐慌期、悲观期。“我们仓位控制的原则是在牛市末端把仓位降到零，在恐慌期中后期阶段，迅速将仓位加满。” 而谈到四季度的投资策略，李孟海表示，“货币政策仍会相对保持宽松，但由于房地产过热，市场流动性边际将收缩。股市上涨动力不大，但下跌空间也有限，更多是维持震荡，成长股的走势会好于蓝筹股。因此基金仓位仍会保持较高水平，现有股票组合也不会变动太大。” 通过买入并持有价值被低估或价值合理的成长股，卖出成长出现拐点的成长股，景顺长城低碳科技主题基金成立半年已经获得精选个股带来的超额收益。凭借强大的产业研究和选股能力，该基金将成为投资者捕捉震荡市超额收益的一把利器。 选股对景顺长城低碳科技业绩的贡献功不可没。李孟海坚持以“自上而下”为主的个股选择策略，注重行业周期和公司产品周期的判断。 （责任编辑：宋埃米 HT004）
写评论已有条评论跟帖用户自律公约 “刚开始做投研，我就在思考一个问题。未来十年二十年靠什么在行业立足，一定要把握自己的核心竞争力，考虑投资主要方向是不是未来中国的发展方向和核心领域，自己在这个领域是否有独到优势。”李孟海对记者表示，A股未来的机会一定是在制造业和科技产业，这是他做研究员以来就确立的投资理念：“我的想法是赚自己能赚的钱，把握自己的投资能力圈。” 《投资时报》记者注意到，该基金选股涉及的11个核心行业包括：基础科技产业—机械、电子、计算机、通信，挑选行业中有助于降低碳排放的创新科学技术的上市公司；中游制造产业：军工、汽车、电力设备、家电、轻工制造，挑选行业中生产的绿色节能产品和高科技产品，有助于降低碳排放的上市公司；下游终端产业：交通运输、电力及公用事业，挑选行业中能够提高交通运输能效和降低能源消耗的上市公司。 晨星数据显示，今年3月11日成立的景顺长城低碳科技自成立以来（截至9月23日）已经实现了21.61%的收益率，在678只同类基金中排名前1/8。 当多数人准备天南地北耍起来的时候，有一位基金经理却说：“长假真好！又可以安心在办公室加班了！”他是景顺长城中创精选、低碳科技主题基金经理李孟海，公募界一匹新“黑马” 股基亚军的成长之路：工科背景、专注投研 不过，大盘此后在10%至15%的振幅区间波动，这样的震荡市，对于基金择时和仓位控制来说难度依旧非常大。李孟海认为：“这种情况可以通过选股来进行突破，好的成长股有可能穿越牛熊。”
成立以来，景顺长城低碳科技收益率已经超过20%，而大盘则在3000点附近反复震荡，沪深300同期涨幅只有7%。没有趋势性行情，这种胶着的局面显然加大了投资的难度，那么，李孟海如何成功甩开大盘并实现较好业绩呢？ 在对话中，旁人很容易感受到李孟海对投研的无限热情。节假日他会主动加班做研究，在办公室撰写行业深度报告，用他的话叫“倍感酣畅淋漓”；也会在理不顺投资思路时去深山闭门苦心冥思，终于在出山前醍醐灌顶。正是这股勤奋好学的劲头和长年坚持不懈的付出，让李孟海逐渐成长为新能源及低碳经济领域的投研高手。 “泥石流”的操作手法：调仓快准狠，选股看成长 年初一轮熔断之后，市场情绪低迷。虽然在1月深幅调整之后，股指缓慢回升，但低迷的氛围并没有就此消散，后市依旧扑朔迷离。这对正在筹备的新基金来说，显然是不小的考验。 看全文 2015年，李孟海首次接管景顺长城中创精选基金，全年收益率高达94.35%，在321只股票型基金中排第二。“股基亚军”的头衔让李孟海成为2015年的一匹黑马，而刚成立满月就分红的低碳科技主题基金又让李孟海成为弱市中的一股“泥石流”。
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“美国经济增长驱动力预计在5年之后才会产生，新的科技创新短期内大规模产业化的可能性不大，如果迅速加息太多，以美国目前的经济状况也承受不了，所以我觉得美联储加两次息更为合理。” 3月份，景顺长城低碳科技主题基金成立时，市场并未转好，但李孟海却已嗅到机会。他对记者表示，“基金发行时，熔断已经结束，高杠杆因素带来的风险也基本释放，只要我们能选择好的公司，其实压力并不是特别大。” 李孟海介绍道，低碳科技是中国发展的必由之路。2015年底巴黎气候大会召开，中国再次承诺2030年中国单位GDP二氧化碳排放量下降60%至65%。随着减排目标的确立，低碳科技领域为投资者带来了15年的成长性投资机遇。 股指在3000点附近跳上跳下却无法形成趋势性行情，显然加大了投资者赚钱的难度，然而，却有一只基金，净值不断逆市增长。 首先是根据宏观产业政策，研究产业发展趋势，研究产业链每个细分子行业的成长状况。在此基础上，找到相应的龙头公司，然后基于行业生命周期和公司产品周期，对这些龙头公司进行分类，不同股票采用不同的估值方法，同时对标海外同类公司的估值，以寻找成长性确定的公司。此外，还会看公司定量和定性的指标，跟踪公司管理层的能力，判断公司是否值得投资。 查看剩下100条评论 最新评论 2015年年中，李孟海开始积极推动景顺长城低碳主题基金的成立步伐，从产品设计方案到与监管层和托管行沟通，他都亲身参与。该基金属于灵活配置型混合基金，股票仓位0-95%。主要投资于与低碳科技主题相关的上市公司证券，产品设计思路与他的投资理念、性格特点非常吻合，也是景顺长城为李孟海量身打造的一只产品。 |
