以深圳为例，目前金融办已经停止受理新的小贷牌照申请。而对于打算通过股权收购方式取得牌照的，金融办相关文件对股权受让方也作出了较为严格的要求，去工商部门办理股权变更前首先要取得金融办的批文。小贷牌照价格也相应水涨船高。

监管方面，相关度最高的主要是银监会对P2P以及证监会对股权众筹的监管细则，这方面目前相关部门仍处于市场摸底排查阶段，预计最快年底会有相关文件出台。在目前政策真空期，平台最迫切规避的非法集资红线，但有些平台甚至都不知自己其实正在违法，这个痛点不加以重视迟早会构成癌变。

大部分平台其实是本着希望在互金时代成就一番事业的心态规范运营的，只是在牌照门槛及政策监管的现实面前，实际上普遍存在着力不从心的情况，也就构成了平台渴求解决但不好解决的一大痛点。

2、较难规避自融

在今年互金行业进入整顿期之时，各类资本进入互金行业态度转为观望。但与此形成鲜明对比的是，地产商却表现出前所未有的积极。本月，总部位于深圳的地产商佳兆业宣布上线。据南都记者不完全统计，截至目前，涉足互联网金融的房地产开发商数目已超过50家，其中包括万达、绿地、碧桂园、金地、佳兆业等知名地产商。相关数据显示，目前排名前50的房企中，已有近50%的企业通过各种方式进入互联网金融领域，资金投入超过200亿元。

3、钱的痛点

假如钱不是痛点，就不会有那么多平台跑路、搞庞氏或者做自融、拆标等违规的事情。

钱可以引申到其他问题：

(1)平台有没有风投(看团队、商业模式)；

(2)平台能不能通过资本市场融资(看股东实力背景)；

(3)平台资本能否支撑业务发展的规模(看风控)；

(4)平台持有的存量资产能否及时变现提供流动性等(看产品创新)。

4、流量的痛点

流量是互联网金融平台其中一项核心指标，并且会成为制约平台运营、发展的瓶颈。特别是对新平台而言，没有足够的流量，哪来足够的转化？

5、产业链地位的痛点

“全产业链”、“闭环”、“生态圈”……这些听起来都特别的美好，但最核心的问题在于凭什么开发商、中介和购房人这些市场参与主体愿意到平台来玩？平台的定位是为了解决哪些特定目标群体的痛点？如何更有效促成交易并降低交易成本？在提供互联网金融及配套增值服务同时，如何巩固自身在产业链的地位不被轻易取缔？面对房地产互联网金融平台雨后春笋般生长的业态，如何在竞争与合作的矛盾中寻求平衡并确立自身的优势？

6、存量债权的痛点

特别是对于做贷款类业务的平台，其持有的存量债权急需转化补充流动性。

对于存量债权，是重新包装进行债权转让，还是以“债转股”+“私募股权众筹”等，考验的是平台产品创新研发的能力，同时也为互联网金融的平台合作提供了空间。

房地产布局金融的面对的问题

1.银行融资受限，地产商转向互金

除了为关联交易公司进行融资外，部分公司的融资主体甚至为关联企业。部分地产公司在类似项目上存在自融嫌疑。

以绿城集团旗下的互金平台绿城财富为例，提供了包括固定收益类、私募基金、保险等投资项目。而其中，固定收益类项目中，名为融通宝系列的产品投资期限两年，预计年华收益率7.5%，根据官网显示为“资产支持受益权产品”，为“发行人以其持有的政信类金融产品(简称‘底层资产’)收益权通过温金中心交易平台发行资产支持受益权产品，且发行人到期提供回购”。从官网提供的材料看，其发行主体和回购主体均为杭州九乘投资管理合伙企业(有限合伙)(简称“九乘合伙”)。

不过，九乘合伙两大股东中，就包括杭州绿城资本控股有限公司及其子公司杭州千乘网络科技有限公司。绿城资本控股有限公司由云桂投资、丹桂投资以及肯阳投资(有限合伙)三个股东投资组成。其中，云桂投资唯一自然人股东为与绿城控股集团法定代表人一致，均为夏一波。绿城资本控股正是绿城财富的股东。

“这等于绿城财富的融通宝系列中，部分产品是绿城控股集团的关联公司进行发行和回购的，存在较大的自融嫌疑。”广州经天纬地信息科技有限公司董事长洪凯彬认为。

“开发商将互金平台当作一个融资渠道在业内已是公开的。”前述曾短暂操盘过一家地产公司互金平台的相关人士对南都记者透露，当前开发商从银行渠道的融资受到较大影响，互金平台可为地产商提供资金来源。

2.地产互金平台合规性待考

“这个价值远大于互金平台盈利对于开发商的价值。”前述人士对南都记者表示，现在不少开发商已经很难拿到银行的新增开发贷，即便拿到成本亦不低，而通过互金平台的融资成本甚至要比银行渠道更低。

一家全国性股份制银行地产部相关人士昨日对南都记者表示，不同银行对开发商贷款的利率不一样，根据地区竞争程度不一，该行的开发贷利率是按照基准利率上浮10%-30%。徐北表示，由于开发贷受到限制，部分开发商目前从银行获得贷款主要为经营性贷款，融资成本至少上浮50%-80%，大部分在年利率10%左右。而目前不少平台给到投资人的利率均不少超过10%。

洪凯彬认为，将互金作为融资平台更重要的是通过表外融资方式，让开发商的资产负债看起来更优质，让其在通过公开发债和银行端的融资上更加容易，成本更低。“类似方式，以前地产商普遍通过信托通道，但信托通道融资成本约15%-18%。”洪凯彬认为，自建互金平台正在取代信托通道成为融资新渠道。徐北亦提到，互金平台扩大融资渠道，对于开发商而言，降低其他渠道的融资成本亦有一定意义，如华南某地产商互金平台上线后，其在民间金融圈的汇票贴现利率一度从26%降到了16%。

“表外杠杆加大将导致一定金融风险。”徐北认为，原来银行可以监控到表内的杠杆，但互金平台加大表外杠杆的方式在一定程度上加大了金融机构防范地产商信用风险的难度。

事实上，监管部门已对开发商涉足互金行业的风险有所警惕。在今年国务院牵头制定的互金专项整治方案中就提到，“房地产开发企业、房地产中介机构和互联网金融从业机构等未取得相关金融资质，不得利用P2P网络借贷平台和股权众筹平台从事房地产金融业务;取得相关金融资质的，不得违规开展房地产金融相关业务。”广州互联网金融协会会长方颂认为，管理层此举正是为了防范金融和地产互相传导带来的风险。

咨询范认为2016年将是中国房地产互联网金融元年！作为房地产金融与互联网金融的交叉领域，房地产互联网金融正在成为金融市场的下一个风口。更多机构将进入，更多创新将涌现；既面临红利与机遇，也面临着挑战与风险。