“租购并举”是我国房地产长效机制中的核心政策，国家政策大力推动为住房租赁行业的崛起带来大机遇，当前并不发达的租赁市场和较低的机构化渗透率水平也为未来住房租赁巨头的诞生提供了大机会。我们相信，这个行业目前正在蓬勃发展的初期，虽然还有很多问题需要后期在实际操作中不断改进完善，但其确确实实可以解决目前住房市场中的最大痛点，属于产业空间巨大与政策高度很高的双击选择。目前主要有两类公司受益逻辑清晰：

　　第一类：具有租赁业务丰富资源和经验的相关公司，如世联行、昆百大A、万科A等：

　　世联行：公司大力布局长租公寓业务，目前公司旗下的红璞公寓已经进入了深圳、广州、杭州、武汉、厦门、合肥、成都、济南、宁波等25个城市。公寓构建后一个月出租率达91.2%，两个月后出租率为94.5% [1].

　　昆百大A:拟发行股份及支付现金购买其合计持有的我爱我家84.44%的股权，我爱我家是中国最早成立的全国性房地产中介服务连锁企业之一，拥有“相寓”品牌长租公寓。

　　万科A:地产龙头积极布局长租公寓，截至 9 月底，长租公寓中的泊寓业务覆盖24个一线及二线城市，累计开业82个项目，开业约2.4万间。

　　三六五网：长租公寓SAAS系统供应商，投资参股集中式长租公寓管理企业贝客邦20%股权。

　　第二类：关注拥有潜在可供改租的土地资源的相关公司，如苏垦农发、辉隆股份、亚通股份、象屿股份、北大荒等。

　　■风险提示： 1、雄安新区建设进度不及预期；2、海南区域性政策具有不确定性。

　　(原标题：【安信策略】改革开放40周年（产业改革篇）：租购并举，中国房地产市场迎来20年来最大变局)