去年国内房价下降，房地产的泡沫化、货币化的问题发生了根本性的扭转，楼市不像以前那么活跃，但住房还是需要的，这方面的金融服务很有意义。20 多年前，个人申请房贷审批需要等很久，但后来改进得非常快，现在房贷发放很多，而且在大型银行贷款的占比很高。监管机构反复提醒银行要注意风险，万一房价下跌就可能变成金融危机。现在房地产的价格做一些调整，需求方面结构产生一些变化，对金融业来说是一个好事，但也不希望调整得太剧烈，对经济影响得太大，还是希望能平稳一些。

如今楼市下行，房企销售难度增大，回款压力剧增，当面临债权到期时，没有资金拿出，延期的可能性也比较小，资金链也就相应断裂。房企债务规模又如此之大，仅仅一个恒大便坐拥两万亿以上规模的债务，全国还有多少个恒大？由此，极易引发金融危机的链式反应，后果不堪设想。

在房价止跌回升的基础上，各地也纷纷出台利好楼市的政策。

历史上发达国家都有通过政策主动刺破泡沫的情况。从日本和美国刺破房地产泡沫的结果来看，他们两国都承受了巨大的代价。尤其是日本，这场房地产泡沫引发的金融危机，使得狂热的日本一下跌入深渊。

广州四大行在 2 月 21 日下午统一下调广州地区房贷利率，其中首套房利率从此前的 LPR+100bp（5.6%）下调至 LPR+80bp（5.4%），二套房利率从此前的 LPR+120bp（5.8%）下调至 LPR+100bp（5.6%）。而放款速度，最快只需一周。

坚持批判楼市十五年

2020 年 12 月，郭树清在发表的文章《完善现代金融监管体系》中指出，要坚决抑制房地产泡沫，房地产是现阶段我国金融风险方面最大的‘灰犀牛’。"

纵观整段话，郭树清想表达的真正意思：官方是想稳房价，不要继续大涨，也不想看到大跌，不然对经济影响大，还是平稳点好。

在 2021 年 3 月 2 日的国办新闻发布会上， 郭树清再次指出，房地产领域的核心问题还是泡沫比较大，金融化泡沫化倾向比较强，是金融体系最大灰犀牛。很多人买房不是为了居住，而是为了投资投机，这是很危险的。

2010 年，郭树清：建行可忍受房价下降五成。

就在一系列松绑的政策频频出台的时候，郭树清又喊话楼市。

担任银保监会主席期间：

其实就是有这样一个政策惯性、路径依赖在，好似抽烟上瘾，有那么一时半会儿想戒掉，但最终没几个人能戒掉一样。

那为什么房价这么多年，实际上还是在不停涨？

2021 年 3 月，郭树清又一次对房价 " 灰犀牛 " 提出警告。

但到了 2020 年，郭主席俨然化身成楼市的吹哨人，一喊一个准。

2016 年，郭树清：买房不住对国家个人都没好处。

放在楼市就更为明显，这么多年来，楼市调控政策不断，2008 年、2011 年，2014 年，都经历过大大小小的寒冬。

之后，也就是我们所熟知的剧情——北上深楼市成交量腰斩，下半年冷如寒冬。事实证明不听郭主席话的人都成了傻缺。

他担任建行董事长期间：

02

当年美国房地产泡沫破灭后，也是这么个走向，纽约、湾区，继续走强，直到今天十多年过去还在上涨。

01

大规模违约、资金断链、停业停工、资产价格混乱、资本外逃。

而一线和强二线城市，由于人口不断集中，产业优势不断显现，会显得比较抗跌，甚至在部分区位条件比较好的核心地段，还能迎来一波升值。

2011 年，郭树清：中国房价疯狂上涨 存在泡沫。

只是这次的行情回暖怕是难以持续太长的时间，也不可能出现全国普涨的局面。

时隔一年零八个月，前后态度发生重大变化，这是灰犀牛被政策调控的大棒降服了？

2021 年重点领域金融风险持续得到控制，宏观杠杆率下降大约 8 个百分点，金融体系资产扩张恢复到较低水平，房地产泡沫化、金融化势头得到扭转。

3 月 2 日，银保监会主席郭树清在出席国新办新闻发布会时表示：

同时，各地对于购房首付的门槛也在降低，广东佛山，非限购区域首付降至 2 成，南宁，二套房首付从 4 成降至 3 成，重庆、赣州、菏泽先后出手 ...甚至有些地方还出现了 " 零首付 "。

去年各地土拍时明显降温，表现比较平淡，终止出让、底价成交、溢价率走低、流拍率上升成为频繁出现在新闻里的关键词。

全国总体可能会在上下波动在 5% 以内横盘波动，然后开启一路 " 阴跌 " 的行情。三四五线城市，由于没有产业支撑，加上人口往一线、二线集聚，将迎来明显的下跌。

记得 2020 年 8 月，郭主席在《求是》第 16 期上发表文章：《坚定不移打好防范化解金融风险攻坚战》。

郭树清再次喊话楼市

每年将近 9 万亿的地方收入要从这来，一棍子给打死了，未必要成无米之炊？2021 年的卖地收入可是缩水了 11%。

另一方面，在楼市火热的这几年里，房企为了快速发展，不断扩张，用来扩张的资金都是借贷来的钱，导致房企债台高筑。

那土拍联系着什么？联系着地方财政。