杨再平认为，银行理财业务经过十年发展遇到了包括理财产品的存款化、兑付刚性化、期限短期化、业务模式非资产管理、投资工具有限、资金运用通道不直接以及分业监管不适应事实上已交叉混业的理财业务及产品等问题。

　　 上海证券报

　　4G主题明朗化提升通信行业估值

　　上周，无线电讯服务、休闲用品、应用软件、医疗设备、信息科技咨询与其他服务、系统软件、半导体产品、商务印刷、电子设备与仪器、网络与电信设备居前十。无线电讯服务位居榜首。

　　近日大盘呈震荡走高态势，通信板块个股均出现上涨，设备类个股相对较强。上周随着4G的FDD商用试用牌照发放，通信板块热点突出，整体看行业在基本面改善的影响下继续保持强势，由于共同受益于4G主题，子行业间差异不是很明显，主题、事件的催化是超额收益的主要来源。渤海证券表示，从基本面看通信板块业绩底部基本确认，良好的盈利预期加之4G主题的明朗化是支撑估值提升的重要动力。建议重点选择确定性强的子行业，从中长期布局，注重安全边际，继续推荐4G产业链、网络优化、广电设备等子行业。优选行业明朗、业绩高增长个股的投资机会，荐数码视讯、二六三、新海宜、邦讯技术。

　　港口行业上周上升17位，排名第26名。上周交运板块上涨3.9%，跑赢沪深300（2.5%），其中，航运（4.9%）和港口（4.3%）涨幅居前。西南证券表示，据悉《京津冀协调发展区域规划方案》将于7月出台。《规划方案》主要侧重于京津冀间的产业布局协调机制、承接产业职能机制等，比如承德、张家口定位生态保护和生态产业发展区，北京、天津、廊坊、唐山定位调整升级，石家庄、保定、沧州定位农业支持区，秦皇岛、唐山、天津、沧州定位发展海港产业，建议关注唐山港。

　　信息科技咨询与其他服务行业近三个月排名持续上升，目前排名第5。频频发生的信息安全事件使得自主可控政策一再加码。与此同时，政府、金融、公用事业等重要领域IT系统（包括硬件、软件及咨询服务等）采购的国产化，已经开始脚踏实地地向前推进。国元证券表示，从硬件、基础软件、行业解决方案三大类展开分析IT系统国产化的可行性，其中行业解决方案中金融机具和IT咨询服务的本土企业已经在市场中占有一席之地，有望在国产化浪潮中加速成长，而某些关键硬件设备、基础软件等行业相对而言替代难度更大，过程将比较漫长。根据不同产品及方案的特性，他们认为IT系统自主可控的实现可以有三种路径：直接进口替代、云计算、国外IT 巨头的技术开放。其中，云技术作为去IOE的颠覆技术，已经在国内外商业上初显成效，且国内发展水平比国外相差不大，有望弯道超车，比传统架构的直接替代成本相对低，更具商业价值。推荐汉得信息、广电运通。

　　争夺内容市场拼“动手能力” 视频网站自制剧大战升级

　　乐视网日前公布了自制的“二次颠覆”战略，紧接着优酷土豆集团首部互联网自制大剧《小时代》首播，古永锵甚至提出“大自制”概念。视频网站的自制剧大战进一步升级。

　　视频网站加强动手能力

　　据乐视网总制片人郝舫介绍，顶尖综艺天王吴宗宪、商业话题女王田朴珺、时尚教母苏芒、执导张东健成名作《朋友》的韩国导演郭璟泽，这四位名人成为首批签约乐视自制的一线工作室，联手成立“颠覆者联盟”，共同打造3大类“互联网产品经理思维”梳理下的全新自制节目。

　　同样是以明星公众人物为自制剧突破口，在此前举行的上海电影节期间，优酷也宣布开启“说”时代，推出多档全新的脱口秀节目。除了已经开播的罗振宇《罗辑思维》，还有跨界媒体人梁冬的《梁言》、“史上最牛历史老师”袁腾飞主讲的《袁游》和《货币战争》作者宋鸿兵的《鸿观》，都将在七、八月陆续上线。

　　同期，国内首个互联网文艺电影频道在土豆上线，土豆携手星美集团联合出品的大电影《黄金时代》。这被认为是优酷土豆大自制战略的首次尝试。据土豆方面透露，与以往视频网站仅仅作为影视机构的推广平台的合作模式不同，此次联合出品是优酷土豆作为《黄金时代》的电影出品方，拥有独家内容资源优势。

　　整合自身跨屏资源

　　在乐视网网站事业群运营总裁高飞看来，不同于此前的PGC（专业产生内容）和UGC（用户产生内容）模式，视频网站的所谓自制剧更重要的是与互联网基因的结合。而且以阿里巴巴为代表的BAT互联网巨头已经注意到这一转变所带来的机会。

　　6月25日，文化中国传媒公告，确认阿里巴巴对公司新股认购事项完成，这也标志着阿里巴巴集团对文化中国股份的认购正式完成。文化中国将更名为阿里巴巴影业。

　　受惠政策利好发展提速 民营医院占据近半江山

　　沐浴在政策春风中，民营医院正加快发展。本周末召开的2014中国社会办医投融资合作论坛发布最新数据，截至2014年一季度末，中国民营院数量已经达到11514家，占全国总医院数的46%，接近半壁江山。上证报记者从卫计委相关人士处获悉，下半年将出台2015-2020年卫生服务体系规划纲要和国企医院改制试点两大政策，其中加快公立医院改革并鼓励社会办医是重中之重。

　　7月5日，中国社会办医投融资合作论坛上，中国医院协会民营医院管理分会宣布，近年来民营医院每年以17%左右的速度增长。民营医院的快速发展得益于政策红利，今年全年对民营医院来说都有望处于政策蜜月期。

　　据民营协会相关人士告诉记者，促进社会办医的政策相继出台，在规划准入、医保、税收方面给予非营利性医院予以平等待遇，取消非公立服务项目的定价限制。各类隐形的“玻璃门”伴随各地试点被逐步消除，医生等核心资源也随着多点执业政策文件的完善，逐步向社会开放。社会办医的环境渐趋阳光化，为民营医疗机构提供了较好的发展机遇。

　　在市场机遇面前，上市公司成为这轮社会办医的重要推动力量和活跃群体。其中，爱尔眼科等专科民营医院，以相对的轻资产扩张发展，管理模式相对成熟，业绩稳定；中药企业恒康医疗在医疗服务布局方面速度迅速，在获取医疗服务资源方面领先于市场，未来有望分享医疗服务大发展的红利；金陵药业等公司在今明两年则处于快速扩张期。