5G渐行渐近，精准布局产业链上下游优质标的。目前市场对2018年国内运营商资本开支下滑都有一定预期，但是国内外互联网巨头对于IDC、光纤及网络设备等投资力度在不断加大，互联网基础设施服务商将长期受益，建议布局行业龙头企业。万物互联时代开启，关注相关领域投资机会。2017年，三大运营商NB-IOT网络建设成果显赫，有望于2018年全面完成。目前进入补贴催熟行业应用的产业阶段，相关优质物联网第三方技术服务商有望充分受益。国改的方式将围绕央企改革和混改展开，进而衍生出三类投资机会：混改、央企重组和地方国改。电信行业国企改革有望提速，值得期待。

证券分析师：程成 S0980513040001；

证券分析师：汪洋 S0980517090001；

联系人：马成龙；

餐饮旅游行业3月投资策略：坚守绩优白马主轴 适度兼顾成长股弹性

继续坚守绩优白马主线 适度兼顾成长股弹性。立足当下，从行业成长趋势，业绩确定性等因素，我们中线仍建议继续坚守免税和有限酒店白马龙头中国国旅、锦江股份及首旅酒店，布局低估值滞涨的休闲游龙头中青旅等；从短期来看，兼顾市场风格切换及均衡配置的思路，我们综合估值、预期差等多方面，建议风格灵活的投资者可关注：腾邦国际（积极出境游转型布局出境游5小时交通圈）、宋城演艺（旅游演艺龙头，轻重结合积极扩张）、众信旅游（纯正出境游龙头，行业有望复苏）、三特索道(全国二三四线景区多元化布局，盈利性景区业务带来市值支撑)等标的。维持板块“超配”评级。

证券分析师：曾光 S0980511040003；

证券分析师：钟潇 S0980513100003；

大宗商品行情

黄金270.65,涨0.0%;铜51070.0,涨0.57%;铝14515.0,涨0.38%;铅18700.0,涨0.11%;锌23395.0,跌1.74%;白银3625.0,涨0.42%;镍103350.0,跌1.07%;锡145480.0,涨0.56%。

豆油5550.0,跌0.11%;豆粕3086.0,跌0.1%;豆一3710.0,涨0.0%;玉米1710.0,跌0.06%;棕榈油4904.0,跌0.97%;鸡蛋3845.0,涨0.13%;玉米淀粉2175.0,跌0.59%。

棉花15030.0,涨0.3%;强麦2350.0,跌0.04%;菜籽油6366.0,涨2.12%;白糖5279.0,涨0.09%;普麦2214.0,涨0.0%;菜籽粕2595.0,跌1.14%。

伦敦布油75.0,涨1.87%。

欧元/美元1.2,跌0.25%;美元/人民币6.36,涨0.14%;美元/港元7.85,涨0.0%。

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