本报告期，在同向交易价差分析方面，公司采集连续四个季度，不同时间窗口（1 日内、3 日内、5 日内）的同向交易样本，在假设同向交易价差为零及 95%的置信水平下，对同向交易价差进行 t 分布假设检验并对检验结果进行跟踪分析。分析结果显示本投资组合与公司管理的其他投资组合在同向交易价差方面未出现异常。本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。

公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间，因组合流动性管理或投资策略调整需要，出现 1 次同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年宏观经济继续延续放缓趋势，中美贸易争端给中国经济增长带来了明显的不确定性。中国政府的逆周期调节也体现了其灵活性和较好的效果。回顾2019 年，市场基本呈现出震荡上行的态势，无论是价值板块还是成长板块都取得了不错的收益。本基金坚持价值导向，寻找业绩与估值匹配的相关标的，持续维持合理仓位。本基金将持续加强对金融地产行业优质龙头价值股的研究与分析，努力甄选出估值与业绩相匹配的优势个股。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2019 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.3429 元；份额累计净值为

1.3429 元；本报告期，本基金份额净值增长率为 34.30%，同期业绩比较基准收益率为 27.01%

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望